Ликвидность криптовалют: как отслеживать и использовать в своих целях

Цифровые активы оказывают большое влияние на мировую экономику. Так, сегодня биткоин используется в качестве альтернативного платежного средства. Создается множество криптовалютных бирж, которые делают среду взаимодействия пользователей более безопасной.

Клиенты могут воспользоваться выгодными комиссиями, отсутствием ограничений на транзакции, а также анонимным статусом. Но это не единственная польза. На рынке криптовалют можно хорошо заработать и гарантировать себе стабильный пассивный доход, особенно если правильно оценить ликвидность. В этом поможет актуальная информация на портале Coinverse.

Ликвидность простыми словами

Ликвидность – это общее понятие финансовых рынков, которое относится к любым активам. Оно означает степень легкости и быстроты, с которой можно обменять криптовалюту в деньги в соответствии с текущей рыночной стоимостью.

Если криптовалютный актив обладает высокой ликвидностью, он более стабилен и менее волатилен.

Объяснить понятие ликвидности можно на примере. Так, есть разные объекты недвижимости (квартиры, дома и другие), которые обладают разными, нередко уникальными свойствами. Поэтому любой объект можно считать невзаимозаменяемым. Купить объект недвижимости проще, а продать – намного сложнее. Поэтому подобные активы обладают низкой ликвидностью.

• Если говорить о деньгах, например, евро, долларах и других традиционных (фиатных) деньгах, то они отличаются абсолютной ликвидностью. Деньги можно в любой момент на товары либо услуги. Причем доллары, фунты, йена и большинство других валют взаимозаменяемы. Их можно конвертировать по рыночному курсу и использовать в соответствующей стране.
• Если вернуться к криптовалютам, можно привести в пример биткоин. Это наиболее востребованная валюта, с которой желает работать большинство инвесторов. К ним относятся, например, альткоины и биткоин. Поскольку они максимально ликвидны, всегда найдется пользователь, который захочет приобрести активы у продавца.

На рынке есть разные виды ликвидности:

• биржевая – на бирже есть все торговые активы для нужной сделки, а также разные типы ордеров для торговли (по типу лимитных, рыночных);
• рыночная – показатель того, насколько здоровым является конкретный рынок криптовалют;
• показатель того, в какой степени реализуется актив – отражает, есть ли продавцы и покупатели для сделки.

Все эти индикаторы нужно проанализировать, чтобы разработать успешную инвестиционную стратегию.

Таким образом, ликвидность характеризуется степенью легкости, с которой можно обменять конкретный актив на деньги и наоборот. В первом случае речь идет о продаже, во втором – о покупке. Сделки с криптовалютными активами зачастую проводят через посредника – биржу. В большинстве случаев операции проходят просто и быстро, причем расходы небольшие.

Факторы, влияющие на ликвидность

При совершении сделки следует учесть, что именно влияет на цену и объем торгов:

1. Рыночная цена.
2. Объем совершенных торгов за последние сутки.

Начинающие пользователи в первую очередь ориентируются на общее число сделок за сутки или за другое время. Более опытные инвесторы анализируют также рыночную цену, ее динамику во времени.

• Например, самым торгуемым активом является биткоин – суточный оборот сделок превышает $20 млрд. Исходя из его курса можно сказать, что за день оборот составляет порядка 638,5 тыс. монет.
• Другая криптовалюта под названием Cardano торгуется на уровне 1,2 млрд. ADA. Но она еще более ликвидна по сравнению с биткоином.

Пулы ликвидности

Все трейдеры стремятся продать криптовалюту как можно быстрее. Причем определяющим фактором на рынке является то, насколько быстро и регулярно исполняются заявки. Если предложений мало, они реализуются медленно, пользователь уйдет на другой сайт для совершения сделок.

Большое значение имеет книга с ордерами. Ее ведением занимаются участники, имеющие статус поставщиков ликвидности. Так, основным поставщиком на валютных рынках является JP Morgan. При обмене разных валют он предоставит котировку и ликвидное предложение. А если бы посредника не было, участнику пришлось бы ожидать выставления контрагентами своих активов на продажу. Но к моменту реализации рыночная цена может стать другой.

При этом на криптовалютных рынках нет подобных посредников. И ликвидность обязаны поставлять обычные пользователи. Для этого создаются пулы криптовалютной ликвидности. Так называют цифровые активы разных клиентов, которые объединены общим смарт-контрактом, который позволяет обеспечить транзакции, проводимые на такой площадке, как децентрализованная биржа (DeFi).

Если клиенты инвестируют активы в пулы DeFi, через смарт-контракты они начинают исполнять уже функционал банка, поэтому посредник в таких сделках не нужен. Средства пула блокируют на какое-то время, причем другие участники могут использовать их в торговых транзакциях либо для получения кредитных средств.

Ловушка ликвидности

На рынке пользователи могут столкнуться с таким явлением, как ловушка ликвидности. Оно наблюдается в то время, когда начинается экономический спад. Многие инвесторы следуют сберегательной стратегии, т.е. они урезают расходы и просто хранят деньги в наличных.

На криптовалютных рынках тоже возникает ловушка. Она связана со снижением числа активов в свободной торговле. Уменьшение предложение может иметь разные причины:

• разные монеты утеряны или они лежат на счетах, которые нельзя использовать (например, инвестор потерял закрытый ключ);
• часть альткоинов с неограниченным выпуском сжигается – в качестве примера можно привести Эфириум и BNB;
• криптоваюты заблокированы в DeFi – речь идет о биткоине и некоторых видах альткоинов.

Случаи появления ловушки ликвидности могут быть разными – в таблице описаны основные варианты:

На криптовалютном рынке, в отличие от традиционных валют, ликвидность обеспечивается только за счет инвесторов. Они создают определенный запас токенов и монет, который используют для получения прибыли.

Методы расчета ликвидности

Чтобы объективно оценить ликвидность криптовалюты, при проведении анализа рекомендуется взять во внимание несколько критериев:

1. Общее число пар криптовалют.
2. Количество токенов, монет, которые зарегистрированы на рынке.
3. Торговые объемы за прошедшие сутки. Если они достаточно высокие, это благоприятная ситуация, но не всегда. Наряду с объемами нужно учесть еще и количество валютных пар – их тоже должно быть достаточно много.

В качестве примера к последнему утверждению можно привести такую иллюстрацию.

Биржа «1» добавляет 250 монет, благодаря чему трейдеры обменяли 500 пар. При этом на ее платформе ежедневный торговый объем превышает $700 млн.

В то же время площадка «2» добавляет 30 монет со 100 парами. Ее торговый оборот $500 млн. Благодаря этому вторая биржа более ликвидна, хотя ее торговые объемы ощутимо меньше.

При расчете реальной ликвидности используется много переменных. Поэтому подобные действия выполняют не вручную, а с помощью специальных сервисов. Показатель можно определить для любой криптовалютной пары на конкретной бирже.

Где отслеживать показатель ликвидности

Каждая биржа показывает торговый оборот за сутки – он указан в соответствующем разделе сайта или непосредственно в криптовалютном активе, например, BTC/USD. Если оборот высокий, это не всегда свидетельствует о том, что биржевой стакан заполнен. Но это однозначно говорит о том, что на рынке много как покупателей, так и продавцов.

Стоит честь, что если биржа ликвидная, спред у нее должен быть небольшим – т.е. не более 0,15%. Если спред очень ощутимый, значит, ликвидность небольшая. На таких площадках показатель достигает нескольких процентов, иногда и больше 10%. И хотя операцию можно выполнить практически мгновенно, она может оказаться невыгодной для инвестора. При этом для оценки ликвидности используют и такой показатель, как размер заявок – чем он больше, тем лучше.

Самые ликвидные активы

2021 год отметился сильным ростом криптовалютного рынка. Многие трейдеры помнят, что курс биткоина вплотную приблизился к $69 тыс. Появилось довольно много биржевых фондов, которые начали работать с биткоином. Поэтому и общая капитализация выросла почти в 3 раза. Еще недавно она составляла около $750 млрд., а к концу 2021 показатель достиг $2 трлн.

В начале 2022 самыми ликвидными активами являются такие:

1. Эфириум – он занимает 2 строку после биткоина. В 2021 укреплялся в цене благодаря увеличению количества NFT в обороте. По последним значениям на февраль 2022 показатель капитализации достиг $370 млрд.
2. Binance Coin тоже динамично увеличивался в 2021 (прирост почти 1300%). Эта монета полностью зависит от одноименной биржи. Тем не менее она достаточно ликвидная и всегда попадает в топ-10. На февраль 2022 капитализация составила почти $72 млрд.
3. Solana – в 2021 актив вырос в 4 раза всего за 2 месяца (август, сентябрь). В целом же за год рост превысил 9100%. Капитализация составила $43 млрд.
4. Cardano – в конце 2021 курс дошел до пиковых значений, потом упал в 2 раза. Но суммарно за год рост составил почти 590%. При этом капитализация на февраль 2022 уже превышает $40млрд.
5. Terra представляет собой протокол, на основе которого создаются разные виды стейблкоинов. В течение 2021 актив взлетел в цене на 9500%. Капитализация уже составляет порядка $23 млрд.

Начинающим пользователям можно выбирать среди этих криптовалют. Но периодически рекомендуется отслеживать развитие криптовалютного рынка, поскольку ситуация меняется.

Стоит также учесть важную особенность цифровой финансовой системы – слабое влияние спекуляций на динамику рынка. Со временем монеты и токены более активно интегрируются в жизнь многих людей. Увеличивается не только объем операций, но количество кошельков. Растет и ликвидность, а также капитализация рынка криптовалют. Так, уже в 2021 биткоин достигал $69 тыс., тогда как 3-4 года назад абсолютным рекордом была котировка $20 тыс.

Ликвидность криптовалют приобретает все большее значение, сегодня можно утверждать, что альткоины и биткоин представляют собой рыночный товар. Поэтому инвестировать в них выгодно как в среднесрочной, так и в долгосрочной перспективе.

О том, как сделать это правильно, подробно рассказывается на канале Coinverse. Здесь же представлен обзор топовых криптобирж.