Под корреляцией понимается связь цены криптовалюты с другим активом, в том числе фиатом или фондовым рынком. В первые годы развития криптоиндустрии такие связи отсутствовали или были слабыми, затем они усилились. На портале Coinverse рассказывается, с какими инструментами коррелирует цена биткоина и других цифровых активов. Также даются практические инструкции, как на этом и на разнице курсов криптовалют заработать.
Понятие корреляции
Корреляция определяется как соотношение, т.е. взаимосвязь разных криптовалют между собой. Например, если один актив растет, а другой в то же время падает, и так повторяется довольно часто, налицо корреляция. В данном случае она обратная. А если оба инструмента ведут себя одинаково (падают либо растут) – корреляцию считают прямой.
Описать взаимосвязи удобнее с помощью процентов или диапазона от -1 до +1:
- Если коэффициент составляет +1, это означает, что оба инструмента двигаются одинаково, причем на них влияют одинаковые факторы.
- Если значение составляет 0, взаимосвязи нет – инструменты двигаются независимо друг от друга.
- Если он составляет -1, значит, речь идет об обратной корреляции.
Интересно, что у подавляющего большинства цифровых активов корреляция положительная, т.е. коэффициент +1.
Почти все монеты зависят от биткоина, порой они повторяют его движение очень точно. Но есть и такие инструменты, которые мало зависят от BTC.
В качестве примера можно привести XRP. Если измерять в процентах, его динамика зависит от биктоина лишь на 66%. В то же время коэффициент для LTC составляет 75%. Многие альткоины связаны не более чем на 30%.
Причины положительной корреляции
В начальный период развития рынка и вплоть до 2018 года курсы биткоина и разных альткоинов н были слишком связаны друг с другом – они двигались в разных направлениях. Однако впоследствии биткоин сильно просел и снова стал расти. Альткоины же последовали за ним, хотя не повторяют его движения идеально точно.
Можно отметить, что цены на такие активы упали намного сильнее, хотя восстановительный рост не столь значительный. Эта же тенденция наблюдается и в случае с другими сильными обвалами. Если же говорить о цифровом золоте, то оно растет темпами, которые опережают все другие рынки.
У такой корреляции есть несколько значимых причин:
- разные цифровые активы всегда реагируют на влияние внешних факторов, но степень восприятия при этом разная;
- маркет-мейкеры предпочитают вкладывать именно в биткоин, используя его как защитный актив во время кризиса, обвалов;
- ряд инвесторов, рассчитывающих получать пассивный доход от криптовалют, не делают серьезных отличий между разными криптоактивами, воспринимая их как нечто общее.
Общая динамика, положительная корреляция связана с едиными факторами влияния. Например, цены растут, откликаясь на позитивные новости, и падают в ответ на негативные. Это нормальное явление для всех финансовых рынков.
Причем к наиболее значимым новостным поводам, которые оказывают резонансное воздействие, относятся:
- События, которые практически нельзя предвидеть – блокировка аккаунта известного участника криптовалютного рынка, взлом биржи. Эти факторы приводят к быстрому формированию панических настроений. В моменте курсы могут упасть сразу на несколько процентов, например, на 5-6%. Но за резким падением наблюдается восстановительный рост. Он может быть более или менее стремительным.
- Заявления, которые делают лидеры мнений. Например, Илон Маск может выпустить твит, который приведет к подорожанию коина. Так, в 2021 стоимость Dogecoin увеличилась сразу на 20% и даже больше. Это произошло буквально за 60 минут после выхода твита Маска, где он высказался о положительном отношении к этому активу, назвав его «криптой для людей».
- Политическое решение. В том же 2021 Китай решил ограничить майнинг, из-за чего биткоин потерял более $4000.
- Действия со стороны крупных криптобирж. Торговые площадки могут проводить конкурсы, связанные с разными активами. Поскольку спрос ажиотажно увеличивается, цена взлетает. Цена может вырасти и после добавления криптовалюты на сайт компании.
- Запуск нового продукта. Например, Если объявить о новом направлении использования электроэнергии для майнинга, на ожиданиях курс криптовалют может увеличиться, нередко очень значительно.
В 2022 многие эксперты начали предсказывать тренд, согласно которому биткоин может стать новым защитным активом наряду с золотом. Именно в BTC инвесторы будут вкладывать средства, пытаясь защитить их от обесценивания на фоне экономического кризиса.
Рост спроса на криптовалюты позволяет спрогнозировать показатель капитализации рынка на уровне $1.3 трлн. Причем доля BTC будет превышать 41%.
В течение 2021 года эта валюта обновила 11 исторических рекордов, с чем во многом связан интерес ряда инвесторов с большими капиталами.
Причем интерес наблюдается и со стороны инвесторов, которые относятся к институциональным. Они готовы застраховать свои средства от раскручивающейся инфляции. К тому же крупные фонды ориентируются на запросы клиентов.
Как рассчитать коэффициент корреляции
Каждому инвестору стоит научиться определять корреляцию в виде коэффициента, чтобы объективно оценивать этот показатель и делать соответствующие выводы. Для этого можно использовать разные методики:
- Математический расчет – производится по установленным формулам, в которых указаны средние значения коэффициентов и их статистические показатели (например, среднеквадратичное отклонение).
- Программные методики, например, Python – это удобные средства, с помощью которых можно определить, в какой именно степени взаимодействует пара. Также есть возможность проанализировать индикаторы, которые показывают корреляцию.
- Сервисы с онлайн-калькуляторами – вычисляют степень корреляции по конкретной паре, а также связи с другими финансовыми инструментами. Это удобные сервисы, проводящие расчеты буквально за секунды.
Коэффициенты необходимо научиться не только вычислять, но и анализировать. Если определять их в долях единицы, где 1 – это 100%, интерпретировать полученные данные можно так, как показано в таблице.
| Коэффициент | Степень корреляции |
| В пределах 0,3 | Очень слабая либо отсутствует |
| От 0,3 до 0,5 | Слабая |
| От 0,5 до 0,7 | Средняя |
| От 0,7 до 1 | Сильная |
Корреляция биткоина с другими активами
Многие эксперты сходятся в том, что в 2021 биткоин начал сильно коррелировать с золотом, а также с традиционными финансовыми рынками. Хотя говорить об этой взаимосвязи как о постоянной пока нельзя. Что такое биткоин, известно большинству. Но дело в том, что цифровые активы появились недавно, и динамика их курсов требует более длительного изучения.
Золото
Если проанализировать корреляцию главной криптовалюты и главного драгоценного металла за 2020-2021, можно увидеть такие данные.
Фиат
Взаимосвязи с традиционными валютами противоречивы, поскольку они по-разному воспринимают те или иные факторы влияния. По мере изучения стало понятно, что в начале 2022 цифровые и обычные деньги коррелируют с коэффициентом, стремящемся к -1. Т.е. если растет один класс активов, другой падает, и наоборот. Это особенно ярко наблюдается в паре USD и BTC.
Фондовый рынок
Изучение статистики дает возможность обнаружить сильную положительную корреляцию, она наблюдается между биткоином и известным индексом S&P 500, который объединяет акции самых крупных американских компаний. Причем такие связи начали проявлять себя с 2020. Сегодня они особенно заметны во время активного роста отдельных отраслей экономики.
Но эта закономерность еще требует подтверждения. Так, в начале 2020 корреляция стала отрицательной. Поэтому можно сказать, что подобные связи пока имеют во многом случайный характер.
Нефть
Есть также позитивная корреляция между цифровой валютой BTC и курсом нефти. Такая связь известна еще с 2014. В тот год биткоин потерял более 54% от своего курса, а нефть – 44%.
Нетрудно заметить, что постоянно наблюдающаяся положительная взаимосвязь заметна лишь в рамках определенной сферы. Так, биткоин служит лидером, за которым часто идут и другие цифровые активы, о чем подробно рассказывается на сайте Coinverse. Также стоит учитывать о прямой связи с нефтью и обратной с фиатом. Эти и другие закономерности можно использовать для выгодных инвестиций.
