Многих новичков и не только интересуют фьючерсные и форвардные контракты, что это такое и какие функции они несут в себе. Фактические, за этими терминами стоят соглашения, помогающие трейдерам и инвесторам получать прибыль на будущей стоимости актива. Они работают как обязательство, которое дает возможность торговать активами в будущем по созданной в момент открытия контракта стоимости.
Более подробную информацию по обоим контрактам, а также о том, как купить криптовалюту, можно прочитать на портале Coinverse.
Основные моменты каждого типа контракта
Фьючерсные и форвардные контракты похожи между собой. Каждый из них имеет соглашение о продаже и приобретении актива в будущем, а также цены, основанные на базовом активе. Но при сравнении становится понятно, что форвардный контракт – это внебиржевое соглашение между контрагентами. Они выставляют условия, срок действия контракта, а также базовый актив.
- Фьючерсный контракт является стандартным соглашением с обычными условиями и торгуется на бирже, где цены ставятся каждый день.
- Форвардный контракт — частное соглашение, которое торгуется на внебиржевом рынке.
Хеджеры прибегают к форвардным контрактам с целью уменьшить волатильность стоимости актива. Условия контракта не могут измениться, так как устанавливаются при заключении соглашения. Финансовым инструментом может выступать любой актив, будь это акция, товар или валюта.
Самые первые формы фьючерсных рынков возникли в XVII веке в европейских странах. Однако первой биржей по торговле фьючерсами стала Dojima. Это рисовая площадка из Японии стала работать в XVIII веке, так как большинство платежей производилось в рисе. Со временем произошло расширение и фьючерсные контракты стали распространятся по разным финансовым отраслям.
Фьючерсные контракты: описание, функции, способ расчета
Контракты фьючерсного типа в финансовой области реализовывают следующий функционал:
- Их можно применять для уменьшения рисков. Допустим продавец фермерских продуктов может реализовать контракты на товар, чтобы получить конкретную цену в будущем.
- Инвесторы вправе закрывать контракты с кредитным плечом.
- Участники рынка могут получить краткосрочный доступ к активу.
- Пользователям открывается доступ к совершенно разным активам, даже к тем, которые сложно продать.
- И покупатели, и продавцы реализуют собственные потребности на фьючерсных рынках.
Если брать во внимание механизм расчета, то сроком действия контракта считается последний день осуществления торговых операций.
Бывает несколько механизмов регулирования контрактов.
- Первым является физический расчет. Актив обменивается двумя сторонами по стоимости, заранее установленной.
- Вторым является денежный расчет. Прямого обмена здесь нет. Одна сторона оплачивает второй сумму, показывающую цену актива. Для демонстрации примера стоит взять фьючерсный контракт на нефть. Здесь обмен происходит деньгами, а не нефтью как сырьем. Реализовать таким способом тысячи баррелей довольно сложно.
Денежные контракты являются самыми удобными. Но, с другой стороны, такие контракты часто приводят к манипулятивным действиям со стоимостью активов.
Как только трейдер откроет позиции по контракту, перед ним встанет выбор. Он может предпринять одно из трех действий.
- Первое из них — компенсация. Позиция контракта будет закрыта через создание противоположной операции по аналогичной цене.
- Вторым возможным действием является пролонгация. В этом случае открывается новая позиция на контракт после компенсации первой позиции. Иными словами, срок действия позиции продлевается. Например, трейдер имеет 30 контрактов, работающих до 1 недели января. Допустим, у него есть желание продлить позицию на полгода. В данной ситуации он может компенсировать начальную позицию и открыть новую с аналогичной стоимостью, но со сроком до начала июля.
- Третье действие, доступное трейдеру, называется расчет. Если он не компенсирует или не проведет пролонгацию, то контракт рассчитается в дату окончания срока действия.
Форвардный контракт: описание, особенности
Слово «форвард» в переводе с английского языка означает «вперед». Именно это название отражает суть контрактов, а именно лояльные для двух сторон условия фиксируются до заключения сделки. Форвардный контракт — это частное соглашение о покупке или продаже чего-либо в будущем. Договор заключается без участия биржи. Условия предполагают поставку какого-либо актива к точному сроку, согласно прописанным условиям. Соглашение содержит условия, которые не могут быть изменены. Договоренность будет выполнена к нужной дате.
С формальной точки зрения актив не может быть ограничен исключительно ценными бумагами. На практике форвардные контракты проводятся чаще с валютой. Участниками соглашения выступают кредитные, производственные компании, а также трейдеры.
Контракт заключается тогда, когда есть риск, что цена актива измениться, то есть сильно подешевеет или подорожает. Сделка «вперед» помогает снизить риски, что подобные негативные события произойдут.
Признаки форвардского контракта:
- В отличие от фьючерсов, форвард заключается вне биржи.
- Срок договора указывается любой, какой стороны решат принять.
- Определенного стандарта в соглашении нет.
- Отчетность – не обязательное требование.
- Ни одна сторона не вправе разорвать контракт.
- На заключение договора ни одна сторона не несет затрат.
Из перечисленных признаков следует основной недостаток соглашений. Застрахованность партнеров не гарантируется. С одной стороны, сделка «твердая», но с другой стороны есть нюансы. Например, прибыль вследствие изменения конъюнктуры может превысить штрафы. В таком случае партнер может не исполнить свои условия перед второй стороной. Именно поэтому важно проверять контрагентов на честность.
В таблице представлены основные базовые характеристики форварда:
| Характеристики | Что это | В чем или где представлен |
| Предмет | Базовый актив | Товар или финансовый инструмент |
| Цена | Сумма уплаты продавцу | Прописана в условиях контракта |
| Цена соглашения | Разница между форвардной ценой и стоимостью поставки | Необходима в случае, если контракт является объектом перепродажи |
У форвардного договора может быть определенная позиция. Она зависит от требований и обязательств для определенной стороны. К примеру, короткая позиция продавца показывает то, что обязательства превысили требования. Длинная позиция покупателя демонстрирует обратную ситуацию, когда требования превысили обязательства.
Многих участников рынка интересует вопрос хеджирования форвардами. Этот процесс позволяет снизить риски. Он предполагает открытие сделок с функцией компенсации потерь, если рынок войдет в неблагоприятную для стороны фазу.
Таким образом, целью хеджирования можно назвать минимизацию потерь при рыночных колебаниях. Для примера можно взять валютные торги, во время которых неясно, как поведет себя курс. Если прибыль будет получена только при повышении курса, значит, хеджирование поможет заключить параллельный контракт, который окажется выигрышным при снижении курса.
Если вы активно используете в работе фьючерсные и форвардные контракты, то поделитесь опытом на портале Coinverse.
