Что такое бычий и медвежий рынок

В 17-18 веке после формирования фондового рынка появились различные названия трендов. Сторонников покупки акций называли быками, а продавцов — медведями. Возможно, именно поэтому в наши дни нисходящий тренд принято называть медвежьим, а восходящий — бычьим. Что такое бычий и медвежий рынок? Подробно об этом на Coinverse.

Типы рынков в трейдинге

Рыночный тренд с преобладанием инвесторов, открывающих в больших объемах позиции на продажу активов, получил название «медвежий».

«Бычий тренд» формируется когда объемы сделок инвесторов, открывших сделки на покупку, превышают объемы продавцов и тренд стремительно движется вверх.

Вопрос эксперту

Почему тренды ассоциируют с животными?

По некоторым версиям в период Просвещения проводились ожесточенные поединки между медведями гризли и быками, которые были запрещены в последствии. Отличительные особенности поведения животных в этих боях: быки поднимают противника «на рога», а медведи прижимают лапой вниз. Поэтому движение рынка вверх называли бычьим, а движение вниз - медвежьим.

Этапы формирования трендов

Восходящий тренд или «бычий рынок» формируется в несколько этапов:

1. Накопление объемов и формирование разворотных паттернов. На этом этапе торговая активность продавцов постепенно снижается. В новостях, как правило, появляются благоприятные прогнозы и новости об укреплении активов, а также росте компании-эмитента токенов. На графике могут формироваться такие разворотные паттерны как «падающий клин» или «перевернутая голова и плечи».
2. Стабильный рост. В этот период в новостях освещаются благоприятные условия для стабильного роста отрасли, в отчетах компании нарастает объем капитализации и выручки, стремительно достигаются поставленные цели за предыдущие периоды и растет объем выплат дивидендов, если они предусмотрены. На графике отмечается стабильный рост котировок и увеличивается объем сделок. Периодически возникают паттерны продолжения движения тренда такие как «Бычий вымпел» или «Падающий клин».
3. Стадия распределения и формирования разворотных паттернов. В новостях нарастают угрозы отрасли, в связи с политическими изменениями или климатическими условиями, ростом конкуренции, сменой руководства компании или политики компании. Устойчивый рост замедляется и формируются разворотные паттерны (голова и плечи или восходящий клин). Также могут формироваться паттерны неопределенности в виде «симметричного треугольника».

Бычий тренд, как правило, более длительный и плавный. Может продолжаться в течении нескольких лет.

Нисходящий или «медвежий» рынок формируется достаточно быстро:

1. Разворот. На рынке резко сокращается объем покупателей. В новостях появляются явные угрозы отрасли и конкретной компании. Непредвиденные макроэкономические кризисы, которые принято называть “Черный лебедь” (например, коронавирус или ипотечный кризис США 2008 года). В рамках нескольких государств причиной разворота глобального тренда может послужить война, санкции, смена руководств стран и их политики. Дефолт государств или банкротство компаний.
2. На графике появляются ценовые разрывы и пробитие уровня поддержки. Резко нарастает объем сделок продавцов.
3. Резкое падение. На этой стадии сделки, открытые с использованием кредитного плеча, часто закрываются автоматически из-за нехватки средств для обеспечения открытых ордеров. Резкое падение цен на ликвидные активы вызывает волну эмоциональных закрытий сделок с фиксацией убытков или стратегическую продажу с целью закупить акции по более низким ценам и компенсировать убытки. После выхода из рынка спекулянтов, которые открывали короткие сделки на продажу, резкое падение цен замедляется.
4. Окончание медвежьего рынка. В новостях мирового и отраслевого уровня ситуация стабилизируется. Формируются меры поддержки и антикризисные планы. На графике это проявляется оттоком продавцом и нарастанием объемов покупателей. Наблюдается небольшая коррекция или боковой тренд. Постепенно начинают формироваться разворотные фигуры на ценовых графиках, указывающие на возможное завершение медвежьей тенденции.

Для стабилизации ситуации на рынке в период окончания «медвежьего тренда» страны и компании создают все условия с целью восстановления репутации на рынке в глазах инвесторов, а также для повышения привлекательности активов и индексов. Формируются благоприятные условия для среднесрочных и долгосрочных инвестиций.

Отличительные особенности бычьего и медвежьего тренда:

Как инвестировать на «бычьем» и на «медвежьем» тренде: основные правила

1. Диверсифицировать риски. Выделить объем инвестиций на долгосрочные сделки и, при наличии намерения, объем инвестиций на краткосрочную торговлю. Приемлемый уровень рисков каждый определяет сам ( 95%/5%, 90%/10%, 80%/20%, 60%/40% и т.д.)
2. Определить на какой стадии находится рынок. Применяя анализ новостей и финансовых показателей о состоянии мировой политики и экономики, государственной, отрасли, компании.
3. Технический анализ графиков для определения целевых уровней, объема торгов, выявления паттернов.
4. Анализ рынка на предмет похожий сценариев в прошлом, определение вероятности формирования тренда, его продолжительности и рыночной волатильности в целом.
5. Оценить устойчивость и перспективу развития компании-эмитента, способность переориентации коммерческой деятельности в случае потери ключевых поставщиков или рынка сбыта. Оценить уровень поддержки со стороны государств.
6. Учитывать факты наличия предпосылок к банкротству или их отсутствие. Банкротство свидетельствует об отсутствии тенденции к восстановлению в ближайшей перспективе. Существует такое понятие как «прерывающие инновации», когда рынок уже не восстанавливается вовсе из-за роста конкуренции и резкого падения спроса на «устаревшие» товары, услуги, технологии.

Торговля на длинных позициях в условиях «бычьего тренда» позволяет инвестору медленно, но уверенно приумножить капитал. В случаях с кризисами, опытные участники торгов рекомендуют здраво оценить риски. При наличии условий для восстановления следует держать имеющиеся активы, а также докупать их по более приемлемым ценам. В периоды макроэкономической или геополитической нестабильности лучше воздержаться от спекуляций в больший объемах.

Больше полезной и проверенной информации для успешного трейдинга и словарь терминов в сфере цифровых денег ищите на Coinverse.