Курс биткоина. Что влияет на его цену и сколько он стоит

Биткоин – это не просто цифровая валюта, это глобальное явление, оказывающее огромное влияние на финансовые рынки, технологические инновации и общественное сознание. Его курс стремительно меняется, вызывая интерес и волнение у инвесторов, трейдеров и обывателей по всему миру. Но что, собственно, влияет на цену биткоина? Этот вопрос стоит перед нами как загадка, которую мы попытаемся разгадать на страницах Coinverse. 

Анализ курса биткоина. Ключевые факторы успеха и нестабильности

В мире инвестиций биткоин – это не просто цифровой актив, а источник эпических вознесений и внушительных провалов. На первый взгляд, кажется, что здесь нет никакой логики и закономерности. Многие традиционные инвесторы, привыкшие к анализу фундаментальных показателей акций и облигаций, смотрят на мир криптовалют с недоверием. Одной из основных причин этой неуверенности является невозможность провести долгосрочный анализ и прогнозирование курса биткоина на основе классических фундаментальных данных.

График цены биткоина

Однако, если мы окунемся глубже в суть биткоина как инновационного проекта и внимательно изучим историю его цен, станет очевидным, что на его котировки влияют те же ключевые факторы, что и на курсы обычных акций. Трое главных игрока в этой драме:

1. Фундаментальные факторы

Фундаментальные характеристики проекта и технологии, на которых он базируется, играют важную роль в формировании цены биткоина. Изучение технических аспектов и потенциала криптовалюты является неотъемлемой частью анализа.

2. Спекулятивные факторы

Спекулянты, ищущие быстрые прибыли, могут временно влиять на цену биткоина. Новости, слухи и массовая психология трейдеров могут вызывать резкие колебания, создавая возможности как для заработка, так и для убытков.

3. Макроэкономические факторы

Глобальные события, такие как экономические кризисы, инфляция и изменения в мировой финансовой системе, оказывают значительное воздействие на биткоин. Инвесторы ищут в нем укрытие от нестабильности и инфляции.

Прежде чем мы рассмотрим эти факторы более подробно, давайте вместе пройдем по истории цен биткоина и выясним, что двигало его вверх и толкало вниз на протяжении всей его истории.

Биткоин. Двигатели роста

Для инвестора важно понимать, что стоит за невероятным ростом биткоина. История криптовалюты богата событиями, которые определяли ее долгий и впечатляющий путь к финансовой славе.

Начало пути

В 2009 году Сатоши Накамото представил биткоин миру. С самого начала, это был не просто цифровой актив, но и манифест блокчейна. Первой сделкой с использованием биткоина была покупка двух пицц за 10 000 биткоинов в 2010 году. По тогдашнему курсу это было всего 0,002 доллара за биткоин. Сегодня, при курсе около 40 000 долларов, эти две пиццы стали символом одной из самых дорогих покупок в истории.

Факторы роста

Что же подталкивало биткоин вверх?

2010 год. Запуск первой криптобиржи Mt.Gox, который придал криптовалюте первые официальные котировки.

2011 год. Быстрый рост популярности среди энтузиастов и программистов привел к тому, что биткоин достиг паритета с долларом (1 биткоин = 1 доллар).

2012 год. WordPress начал принимать биткоины в качестве оплаты за свои услуги, подчеркивая свободу выбора во всем мире. Курс биткоина достиг 11 долларов.

2013 год. Слушания о биткоине в Сенате США проложили путь к легализации и признанию криптовалюты как инновации. Курс вырос с 200 до 1163 долларов.

2017 год. Настоящий бум криптовалют начался.

• 01.04.2017. Япония официально признала биткоин, после чего котировки выросли на 300%.
• 01.08.2017. Произошел форк биткоина, создав BitcoinCash. Котировки выросли на 30%.
• 31.10.2017. Чикагская фондовая биржа объявила о фьючерсах на биткоин, и курс вырос на 200%.

2020 год. Запуск первого публичного биткоин-фонда, MicroStrategy приобрела 21 453 биткоина за 250 миллионов долларов, а Square (теперь Block, Inc.) купила 50 миллионов долларов в биткоинах.

2021 год. Биткоин становится предметом признания как крупными компаниями (Tesla), так и странами (Сальвадор).

Биткоин рос благодаря:

• Признанию институтами и государствами.
• Технологическому развитию.
• Проникновению в финансовую индустрию.

Эти факторы продолжат играть ключевую роль в его долгосрочном росте. Инвесторы, будьте готовы к динамичному и захватывающему путешествию в мире криптовалют.

Анализ падения биткоина. Уроки из истории

Чтобы стать успешным инвестором, необходимо понимать не только почему биткоин растет, но и почему он может падать. Рассмотрим историю глубоких спадов в цене биткоина и выявим общие закономерности, которые могут помочь нам предвидеть будущие коррекции.

Законодательные ограничения

5.12.2013. Китай внес ограничения для финансовых учреждений, запрещая использовать биткоин. Цена упала на 30%.

3.09.2017. Китай ввел запрет на ICO, и котировки биткоина упали на 30%.

28.12.2017. Угрозы Южной Кореи закрыть криптовалютные биржи вызвали падение на 25%.

Технические проблемы

26.01.2018. Японская биржа CoinCheck приостановила вывод средств после взлома.

30.01.2018. Facebook (сейчас Meta) запретил рекламу криптовалют. Биткоин упал на 26%.

Отказ крупных игроков

12.05.2021. Tesla временно приостановила прием биткоина из-за экологических проблем, и котировки упали на 35%.

Анализируя эти события, можно выделить общие причины падения биткоина:

• Технические Проблемы в Инфраструктуре. Взломы бирж и кошельков могут сильно подорвать доверие криптовалюте и вызвать панику среди инвесторов.
• Законодательные Ограничения. Введение ограничений или запретов со стороны правительств, особенно в крупных экономиках, может значительно снизить спрос и цену биткоина.
• Отказ Крупных Игроков. Решение крупных компаний, таких как Tesla, прекратить принимать биткоины или временно приостановить это, может вызвать панику среди инвесторов и снижение цены.

Инвесторы должны следить за новостями и оценивать риски, связанные с техническими проблемами, регулированием и решениями крупных игроков. Это поможет им более эффективно управлять своими инвестициями в мире криптовалют.

Фундаментальные факторы влияния на биткоин

Суммируя факторы, которые влияли на рост и падение биткоина кардинальным образом, мы выявили ключевые фундаментальные закономерности. Все, что развивает сеть биткоина и способствует притоку новых пользователей (законодательное признание, признание финансовыми институтами, развитие инфраструктуры, рост популярности среди населения и компаний) приводит к долгосрочному росту курса биткоина. И, наоборот, все, что влияет негативно на развитие сети в целом (законодательные ограничения, технические баги, приводящие к взломам и хакерским атакам, отказ от биткоина крупных игроков рынка) приводит к падению цены биткоина.

За 13 лет признание биткоина идет не быстро. периоды взлета сменяются периодами падения. Период падения называют «крипто-зима». Например, в 2017 году был яркий бум, затем с 2018 по 2020 была настоящая крипто-зима. Но в этот период продолжается развитие технологий, инфраструктуры, устраняются выявленные недостатки сети, что способствует новому витку роста, и так далее цикл за циклом биткоин набрал уже 40 млн. пользователей по всему миру. 40 млн. это целая большая страна!

Итог один. Чем больше пользователей будет у биткоина, тем выше будет цена.

Почему так? Потому что у биткоина есть одно важное отличие от традиционных валют. Его эмиссия (то есть количество монет) физически ограничено программным кодом на уровне 21 000 000 биткоинов (об этом мы писали в статье «Как работает биткоин»).

Кроме того, к ограниченной эмиссии стоит добавить еще один важный фактор — утерянные биткоины не восстанавливаются. На заре существования биткоина, когда он стоил копейки, отношение к нему у многих владельцев было халатным, что приводило к утере биткоинов. На настоящее время в числе «потерянных» числятся 20% биткоинов. Фактически этот объем изъят из обращения. Кстати, как не потерять свои ключи и надежно их сохранить, мы рассказываем на нашем Антикризисном интенсиве «Разумный криптоинвестор».

Итак, все очень просто. Чем больше будет пользователей сети, и чем больше капитала они вложат в биткоины, тем дороже будет каждый отдельный биткоин, поскольку его количество известно и ограничено.

Так при капитализации всей сети в 1 трлн. и наличии 20 млн. биткоинов в обращении цена 1 монеты будет 50 000 $. Если в биткоин идет приток пользователей, которые вкладывают еще 1 трлн, то капитализация растет до 2 трлн, а цена 1 монеты растет до 100 000$.

Опираясь на данную математику, известный инвестиционный фонд ArkInvest сделал определенную модель, по которой цена одного биткоина к 2030 году может достичь 1,3 млн. $, а капитализация 28 трлн.$.

Согласно этой модели были выдвинуты несколько гипотез:

Прирост Институциональных Инвестиций. Ввиду нестабильности традиционной финансовой системы и потребности в альтернативных активах, которые не связаны ни с правительствами конкретных стран, ни с конкретными компаниями, многие финансовые институты обратят более пристальное внимание на биткоин и другие криптовалюты. Далее идет простая математика:

• Если всего 2,5% активов инвест-фондов пойдет в биткоин, то его капитализация прибавит 4,1 трлн.$.
• Если всего 1% от национальных ЗВР (золото-валютных резервов стран) будет вложено в биткоин, то его капитализация прибавит 3,8 трлн. $ (после блокировки резервов российского ЦБ такой сценарий уже выглядит далеко не бредом, а вполне логичным шагом).
• Если всего 5% капитала самых богатых людей в мире будет направлено в биткоин, то это прибавит еще 4 трлн. $ к капитализации.
• Если всего 5% сбережений крупнейших 500 корпораций из списка S&P500 будет инвестировано в биткоин, это увеличит его капитализацию на 4,2 трлн. $.

Замена Национальной Валюты. Нестабильность национальных валютных курсов в ряде развивающихся стран побуждает население прибегать к криптовалютам как к реальной замене денег. Например, государство Сальвадор приняло биткоин как законное платежное средство, а в Аргентине и других странах Южной Америки криптовалюты крайне активно используются как фактическая альтернатива дешевеющей национальной валюте.

• Если 10% от денежной массы развивающихся стран перейдет в биткоины, то это прибавит к его капитализации еще 2,8 трлн. $.

Цифровое Золото. Биткоин может стать аналогом нового цифрового золота. То есть некой альтернативой традиционному золоту, которое при падении рынков традиционно выступает защитным активом.

• Если биткоин займет 50% капитализации золота, то его капитализация вырастет на 5 трлн. $.

Замена Банковских Расчетов. Биткоин может взять на себя часть экономических расчетов, в том числе, в развитых странах, так как многие люди не хотят работать с посредниками в лице банков из-за постепенной утраты доверия к традиционной финансовой системе.

• Если 25% объема банковских расчетов в США перейдет в биткоины, то это увеличит его капитализацию на 3,8 трлн. $.

Прелесть такого математического моделирования в том, что мы можем сами подстроить прогноз под ту ситуацию, которая нам кажется более правдоподобной. Например, даже если из озвученных выше прогнозов сбудется лишь 10%, то это прибавка к капитализации биткоина не 27 трлн.$, а 2,7 трлн. $. Но это тоже много, и это означает рост его цены почти в 3 раза за 10 лет. Много Вы знаете валют, растущих в цене и не имеющих инфляции?

Спекулятивное влияние на биткоин

Спекулятивные факторы играют значительную роль в определении цены биткоина и других криптовалют. Эти факторы связаны с нефундаментальными событиями, такими как публикация твитов, мемные новости и другие внешние влияния, которые могут повлиять на рынок. Давайте рассмотрим некоторые примеры спекулятивного влияния на биткоин.

Влияние Илона Маска на цену биткоина

В июне 2021 года Илон Маск опубликовал в своем Twitter сообщение, содержащее смайлик разбитого сердца и хештег #bitcoin. Этот твит привел к резкому снижению цен на биткоин на 6%. Этот случай отлично иллюстрирует, как спекулятивные события и заявления влиятельных личностей могут оказать существенное воздействие на цену криптовалюты.

Высокая волатильность на рынке биткоина

Биткоин привлекает множество спекулянтов, что делает его цену очень волатильной. Даже незначительные события и новости могут вызывать колебания цен на уровне 20-30%. Однако, высокая волатильность также создает возможности для трейдеров и инвесторов. Краткосрочные трейдеры могут использовать изменения цен для быстрой прибыли, в то время как долгосрочные инвесторы могут находить привлекательные точки входа для долгосрочных инвестиций.

Роль технического анализа

Именно из-за высокой волатильности и спекулятивной природы рынка криптовалют, технический анализ становится эффективным инструментом для прогнозирования цен и принятия решений о покупке или продаже. Аналитики могут использовать технический анализ, чтобы выявлять аномалии на рынке и определять точки перелома и разворота краткосрочных тенденций.

Спекулятивные факторы имеют существенное влияние на биткоин и другие криптовалюты. Инвесторам и трейдерам важно быть внимательными к таким событиям и учитывать их при принятии финансовых решений на рынке криптовалют.

Влияние макроэкономических факторов на биткоин

Биткоин, в качестве рискового актива, оказывается под влиянием множества макроэкономических факторов, аналогично быстрорастущим технологическим компаниям или венчурным инвестициям. Он привлекает внимание рисковых инвесторов, и важно отметить, что доля долгосрочных инвестиций в биткоине на данный момент сравнительно невелика по сравнению с традиционными активами, такими как золото или облигации.

Привлекательность биткоина для долгосрочных инвесторов еще только начинает расти, и этот процесс только усилится в будущем. Следовательно, биткоин, как рисковый актив, активно участвует в глобальных движениях мобильного капитала и остается чувствительным к макроэкономическим событиям, так же, как и другие рисковые активы, в силу значительной доли рискового капитала, инвестированной в него.

Примером этой взаимосвязи может служить тесная корреляция между движением цены биткоина и индексом Nasdaq, который включает акции высокотехнологичных компаний.

Корреляция между биткоином и индексом Nasdaq

На примере весны 2020 года можно наблюдать, что как Nasdaq, так и биткоин испытали рост цен, который был связан с масштабными мерами по внесению дополнительных средств в экономику. Эти средства в основном направились на фондовый рынок и криптовалюты, так как облигации приносили низкую доходность.

В 2022 году, с ростом процентных ставок Федеральной Резервной Системы и центральных банков по всему миру, происходит увеличение доходности консервативных инструментов, таких как облигации. Это влечет за собой отток части капитала из рисковых активов в более консервативные, предлагающие гарантированную доходность.

Таким образом, макроэкономические факторы оказывают существенное воздействие на биткоин и его цену, и инвесторам следует внимательно наблюдать за глобальными экономическими событиями и изменениями в монетарной политике центральных банков, чтобы эффективно управлять своими инвестициями в криптовалюту.

Подводим итог

Для успешных инвесторов и трейдеров важно учитывать основные факторы, оказывающие влияние на цену биткоина, в зависимости от их инвестиционных горизонтов. Эффективное управление портфелем требует анализа событий и данных, соответствующих вашей стратегии.

Долгосрочные инвестиции

Если ваша цель – долгосрочные инвестиции, и вы уверены в перспективах развития инфраструктуры биткоина, а также ожидаете увеличения числа пользователей с течением времени, то вам необходимо уделять особое внимание следующим факторам:

• Развитие инфраструктуры. Оцените темпы развития технической и экономической инфраструктуры биткоина, так как это может влиять на долгосрочную устойчивость и рост цены.
• Приток новых пользователей. Изучите динамику привлечения новых пользователей и использование биткоина в повседневных транзакциях.
• Макроэкономические события. Обратите внимание на макроэкономические события, такие как инфляция, политика центральных банков и геополитические факторы, которые могут влиять на роль биткоина как инвестиционного актива.

Краткосрочные стратегии

Если ваша стратегия связана с краткосрочным трейдингом и спекуляцией, то вам следует подготовиться и овладеть техническим анализом:

• Технический анализ. Изучите технический анализ для определения возможных точек входа и выхода из позиции на основе графиков и индикаторов.
• Спекулятивные события. Будьте готовы реагировать на спекулятивные события, такие как социальные медиа, новостные заголовки и заявления известных личностей, которые могут сильно влиять на краткосрочные колебания цены.

В итоге, ваш подход к инвестированию в биткоин должен соответствовать вашим инвестиционным целям и риск-профилю. Понимание влияния различных факторов и их роли в вашей стратегии поможет вам принимать более обоснованные решения на рынке криптовалют.