Одна из важнейших особенностей криптовалют – децентрализация, т.е. у них нет общего центра управления. Это существенно отличает цифровые активы от традиционной валюты, которая выпускается банками. При этом распределенные реестры могут быть публичными и частными, о чем подробно рассказывается в статьях на Coinverse.
Одновременно с распределенными есть и централизованные криптовалюты. Но между ними нет четкой разницы, поэтому попытка провести границу всегда будет отчасти субъективной.
Что означает централизация
Банки, как и платежные системы имеют единый, централизованный управляющий орган. Именно такие элементы составляют структуру классической системы финансов. Количество участников такой системы исчисляется десятками и сотнями миллионов граждан, компаний. Но ключевые решения принимают всего лишь несколько участников. Это и означает централизацию.
Управление осуществляется несколькими способами:
- Через контроль программного обеспечения лишь некоторыми инвесторами (их не так много, количество строго ограничено). Ключевые решения о правках в коды принимаются конкретным лицом. Дело в том, что блокчейн-проекты спонсируются структурами, которые могут стать крупными игроками, причем работать они будут в своих интересах.
- Централизованный майнинг связан с экономическими причинами. Поскольку новые блоки добывать более сложно, применение GPU теряет рентабельность. Поэтому требуется установка дорогостоящих ASIC-устройств. Основные мощности имеет ограниченное количество организаций, частных лиц. При этом создание майнингового пула полностью не решает проблему. В доказательство этому можно привести статистические данные. Известно, что всего 6 структур контролируют порядка 70% от всего хешрейта.
- Влияние со стороны основателя, который стоит за конкретным блокчейном. При проведении такой процедуры, как первичное распределение, создатель завладевает до 50% от всех коинов. По сути, это контрольный пакет акций, который позволяет управлять протоколом по собственному усмотрению. Нередко основатели задают настроение на рынке, делая определенное высказывание. Из-за этого влияние отдельных людей может сильно возрасти, примером чего является Виталик Бутерин, основавший эфириум.
- Плохо проработанная процедура голосования. Чтобы реализовать принцип децентрализации, управление нужно передать в пользу холедров. Но правила многих блокчейно предусматривают требование о большом количестве монет, которые дают право голосования. Поэтому реальная сила остается у участников с большим капиталом.
- Степень доверия в адрес централизованных сервисов – есть довольно много криптовалютных инвесторов, не проверяющих валидность блокчейна перед переводом. Для объективной проверки приходится тратить много времени или использовать дорогостоящие виды оборудования. Поэтому проще применить централизованный сервис и получить информацию из Etherscan либо из других подобных обозревателей. Эта ситуация аналогична случаю, когда вкладчик доверяет своему же банку. Но в результате принципы децентрализации разрушаются.
В качестве примера централизации можно привести биткоин. Он работает по технологии распределенного реестра, но в то же время поддерживается ограниченным количеством организаций, например, Blockstream.
Централизованные криптовалюты
Не все активы работают по децентрализованным принципам. Некоторые из них являются централизованными – в качестве примера можно привести такие криптовалюты.
| Актив | Характеристика |
| USDT | Выпускающей организацией является Tether, доля на рынке превышает 61%. Все резервы хранятся централизованно, именно они и обеспечивают ценность валюты |
| BUSD | Разработан на базе компаний Binance и Paxos. Актив занимает 9% от общего оборота |
| USDC | Эмитируется компанией Circle, занимает 22% от всего оборота |
Процессы выпуска, сжигания монет, а также размещения для хранения наиболее популярных стейблкоинов идут в централизованном порядке. С одной стороны, это говорит о высокой организованности, но с другой – создает большие риски. Угроза связана с тем, что счет в любой момент может быть заблокирован, как и в банке.
Также можно назвать проекты, которые позиционируют себя как децентрализованные. Но ряд экспертов убеждены в том, что это не так. В этом смысле часто критикую монету Ripple.
Из-за многочисленны разногласий один из ее разработчиков Дж. Маккалеб даже уволился из компании в 2013. Он запустил другой актив под названием Stellar.
Сформулировано несколько аргументов, которые говорят в пользу того, что Ripple относится к централизованным активам:
- Руководство проектом осуществляет частная организация. На первых порах все монеты были в собственности Ripple Labs. Но потом они были распределены между работниками. В этом и состоит суть претензии: в норме актив должен был перейти независимым инвесторам.
- Количество валидаторов очень строго регулируется. Каждая кандидатура проходит жесткий отбор и утверждается только после одобрения Ripple Labs. Причем на начало 2022 известно лишь о 34 доверенных узлах.
- Участники ничего не знали о коде описываемого проекта вплоть до 2013 года.
В связи с отсутствием достаточной децентрализации часто критикуют и криптомонету EOS. Основной аргумент связан с тем, что блоки генерирует лишь 21 валидатор. Они же занимаются и осуществлением процессов хранения. Благодаря этому поддерживается высокая пропускная способность, операции проводятся быстро, но децентрализация заметно уменьшается.
Поскольку за получение блоков предусмотрено большое вознаграждение, валидаторы имеют прямой интерес сохранить свои полномочия. Поэтому складываются целые альянсы, в рамках которых валидаторы участвуют в голосовании по договоренности.
Точно такая же проблема наблюдается и в сети Lisk.
Известные личности тоже отрицательно высказываются о EOS. Так, предприниматель из США Брок Пирс заявил, что экосистема напоминает жесткую вертикаль в Китае. А один из основателей Википедии Ларри Сэнгер прямо назвал систему централизованной. Он также подчеркнул ее принадлежность гражданам Китая.
Таким образом, именно проблема децентрализации становится важнейшей на этапе начала запуска сети, в том числе при попытке создать собственную криптовалюту. С одной стороны, наличие небольшого количества участников повышает пропускную способность и улучшает организованность. Но с другой – это же приводит и к сговорам, из-за чего правила игры становятся заведомо нечестными. Поэтому большинство из рассмотренных на портале Coinverse криптовалют будут развиваться по пути децентрализации.
